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Datum/Zeit |
| 7,81 € |
7,80 € |
+0,010 € |
+0,13 % |
21.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0006569908 |
656990 |
- € |
- € |
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MLP akkumulieren
20.02.2008
AC Research
Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von MLP (ISIN DE0006569908 / WKN 656990) zu akkumulieren.
Die Gesellschaft habe vorläufige Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr 2007 bekannt gegeben.
Demnach habe das Unternehmen 2007 die Gesamterträge im Vergleich zum Vorjahr um 8% auf 637,1 Millionen Euro steigern können. Das EBIT habe sich gleichzeitig um 16% auf 110,3 Millionen Euro verbessert. Der Vorsteuergewinn sei um 8% auf 108,2 Millionen Euro erhöht worden. Der Nachsteuergewinn habe sich allerdings trotzdem leicht um 1% auf 76 Millionen Euro oder 0,75 Euro je Aktie verringert.
Im Maklergeschäft hätten die Gesamterträge mit 476,3 Millionen Euro lediglich minimal über dem entsprechenden Vorjahresniveau gelegen. Im Bankgeschäft habe sich gleichzeitig ein Zuwachs um 14% auf 79,9 Millionen Euro ergeben. Bereich Vermögensmanagement habe die Feri insgesamt 39,2 Millionen Euro zum Gesamtertrag beigetragen.
Die vorgelegten Zahlen hätten insgesamt beim Gesamtertrag leicht unter den Erwartungen der Analysten von AC Research gelegen. Bei EBIT und Nachsteuergewinn seien die Erwartungen aber erfüllt worden. Die Gesellschaft habe im vierten Quartal von einer erfreulichen Geschäftsentwicklung in der Altersvorsorge profitiert. Negativ werte man aber die Entwicklung der Beraterzahl. So habe sich die Zahl der Berater am Jahresende 2007 lediglich auf 2.613 belaufen. Bei der Neukundenentwicklung habe die Gesellschaft mit einem Zuwachs von 48.000 ebenfalls leicht enttäuscht.
Beim gestrigen Schlusskurs von 11,05 Euro erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2008e von rund 13 weiterhin relativ moderat bewertet. Im laufenden Jahr rechne man mit weiter steigenden Gesamterträgen. Allerdings werde sich die operative Marge im Zuge von Belastungen aus der Umsetzung des Anfang 2008 in Kraft getretenen Versicherungsvertragsgesetzes wahrscheinlich leicht verringern. So mache dieses eine Schulung der eigenen Mitarbeiter erforderlich. Gleichzeitig gehe man aber davon aus, dass die Aktie der Gesellschaft in den kommenden Monaten von der latenten Übernahmefantasie getrieben werde.
Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von MLP zu akkumulieren. (Analyse vom 20.02.2008) (20.02.2008/ac/a/d)
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